В последнее время появилось большое количество рекламы вложения денег в фондовый рынок, реклама компаний по управлению активами. Так же много аналитических, статей о том что прибыли в фондах Украины включая все издержки больше чем вложение в банк или кредитный союз. А иногда доход выше чем вообще можно себе вообразить. 2007 год оказался самым удачным по прибыльности для Украинского фондового рынка.
Обзор фондов по прибыльности за 2007 год
Фонды условно делятся на открытые, интервальные и закрытые. Последние тоже имеют классификацию но не в этом суть.
Открытые дали от 52,17% до 95,85% за год. Следует отметить фонды с топ прибыльностью:
- «Премиум-фонд сбалансированный» КУА Сократ (96%),
- «Ярослав Мудрый - фонд акций» КУА Универ Менеджмент (87,11%),
- Классический КУА Кинто (77,72%),
- «Парекс Украинский Сбалансированный фонд» КУА Parex Asset Management Ukraine (75,3%).
На данный момент все акции «Премиум-фонд сбалансированный» проданы и в этом году планируются допэммисия.
Интервальные фонды показали чуть большую прибыльность чем открытые фонды от 33,96% до 91,71%. Из интервальных фондов отмечу по прибыльности:
- «Оптимум» КУА Содружество Эссет Менеджмент (91.71%),
- «Платинум» КУА Драгон Эссет Менеджмент (86,38%),
- «Народный» КУА Кинто (78,06%),
- «Премьер Фонд Доход и Рост» КУА Foyil Asset Management Ukraine (65,33%).
Закрытые побили все мыслимые рекорды доходности за год от 16,89% до 204,91% за год. В данной категории наблюдается разброс прибыльности ввиду закрытости инвестирования, менее жесткий контроль к фондам. Из этой категории фондов отмечу:
- «Премиум-фонд» КУА Сократ (204,91%),
- «Симфония №1» КУА Амадеус (196,64%),
- «Синергия 3» КУА Кинто (182,72%),
- «Фонд акций “Альтернатива”» КУА АРТ-Капитал Менеджмент (174,91%),
- «Золотой дождь» КУА Эффект (174,74%),
- «Синергия 2» КУА Кинто (159,54%),
- «Первый инвестиционный фонд недвижимости» КУА АРТ-Капитал Менеджмент (146,21%),
- «Миллениум Прогресс» КУА Миллениум Эссет Менеджмент (129,96%),
- «Феникс» КУА Фининвес-групп (100,79%),
- «Синергия Риал Истейт» КУА Кинто (96,32%).
Рекомендации по выбору компаний
Из всего предоставленного списка фондов сложно выбрать ту компанию которая будет минимизировать риски вложений и активно наращивать капитал. При выборе фонда рекомендую руководствоваться следующими критериями:
- период работы на рынке,
- объем активов, находящийся в управлении КУА,
- доходность за период (хотя прибыль в прошлом не гарантирует прибыль в будущем),
- наличие всей линейки фондов (открытых, интервальных, закрытых) под управлением КУА.
Новые фонды в крупных КУА
В данном разделе приводится новые фонды под управлением крупных КУА. Данные фонды не показали еще прибыль (продаются по номиналу) или показали небольшую прибыль.
Сократ:
- Премиум-фонд энергия (закрытый, срок действия с 14.06.2007 до 14.06.2012)
- Премиум-фонд индексный (открытый)
- Премиум-фонд Метталургия-Машиностроение (закрытый, срок действия с 11.09.2007 до 11.09.2012)
Кинто:
- Синергия-4 (закрытий, срок действия с 22.03.2007 до 22.06.2010)
- Синергия-5 (закрытий, срок действия с 29.08.2007 до 29.08.2012)
Драгон Эсет Менеджмент:
- Аурум (закрытий, срок действия с 23.10.2007 до 23.04.2010)
Магистр:
- Магистр-фонд сбалансированный (открытый)
- Магистр-фонд высоколиквидных акций (закрытий, срок действия с 15.06.2007 до 15.06.2010)
- Магистр-фонд доходный (закрытий, срок действия с 06.08.2007 до 06.08.2012)
Налогообложение
Налог с прибыли паевых инвестиционных фондов для физических лиц составляет 15%. Налог платится при продаже акции и вычисляется как положительная разница между покупкой и продажей. Если КУА является налоговым агентом то налог платит сама, если же нет то налог физическое лицо заполняя налоговую декларацию в начале следующего года. Из этого следует, что выгодно держать деньги более одного года. Например, при вложении на год 100 гривен и доходностью 30% налог получается (130 гривен-100 гривен)*15%=4,5 гривны. Чистая прибыль 130-100-4,5=25,5 гривны. Если же вложить 100 гривен на два года под 30% то прибыль вычисляется как сложный процент 100*1,3*1,3=169. Налог будет (169 гривен-100 гривен)*15%=10,35 гривны. А чистая прибыль – 169-100-10,35=58,65.
Инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель нужен для минимизации рисков вложения. Не секрет что при больших прибылях возникают большие риски. Самое первое правило диверсификации вложений это не вкладывать все деньги в один фонд (по аналогии не класть все яйца в одну корзину). Далее все зависит от личной стратегии вложения. Это может накопить на квартиру, приумножить капитал за 3 года или насобирать на свадьбу.
Выводы
Из личного опыта скажу что на следующий день после объявления досрочных парламентских выборов я хотел продать все акции во всех фондах избегая глубокой коррекции (низкого падения цены акций). И в одной из компаний я вступил дискуссию с одним из менеджером что хочу продать из за коррекции и из за низкой прибыли. Она отличалась лидера по прибыльности за период на 10%. На что она сказали что у них есть инструменты позволяющие получить гораздо большую прибыль. И были правы. Так что не стоит гнаться за прибылью при выборе фонда. Не стоит продавать акции при первых убытках и коррекции. Убытки появляются только при продаже. Фондовый рынок не любит быстрых денег. Рекомендуемый срок инвестирования – от года.
По прогнозам аналитиков 2008 год будет не такой прибыльным как 2007. Прибылей в 100% и 200% уже не будет.Но все же не менее 30% в виду высокой инфляции.
